DeFi Là Gì? Tổng Quan Về Tài Chính Phi Tập Trung Cho Người Mới Bắt Đầu

Mô hình tài chính phi tập trung (DeFi) đang ngày càng trở nên phổ biến trong thị trường tài chính, đặc biệt là trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư vẫn chưa hiểu rõ về DeFi. Bài viết này của Sen Tây Hồ sẽ giúp bạn tìm hiểu những điều cần biết về thị trường DeFi, bao gồm định nghĩa DeFi, các loại coin DeFi, và các sàn giao dịch DeFi.

DeFi Là Gì?

DeFi là gì? DeFi là viết tắt của Decentralized Finance, có nghĩa là tài chính phi tập trung. Về bản chất, DeFi là một mạng lưới các DApps (ứng dụng phi tập trung) và các hợp đồng thông minh được xây dựng trên blockchain Ethereum, tập trung vào các ứng dụng tài chính như cho vay, phái sinh, trao đổi và giao dịch.

defi-la-gi

DeFi tập trung vào khái niệm “tiền Lego”. Ý tưởng là bất kỳ ai cũng có thể tạo, sửa đổi, kết hợp, kết nối hoặc xây dựng trên bất kỳ sản phẩm DeFi nào mà không cần sự cho phép.

Các giao thức DeFi có dạng mô-đun, cho phép chúng tương tác với nhau (tương tự như các bộ xây dựng Lego) để xây dựng một hệ thống các bộ phận tương tác ngày càng phức tạp. Bất kỳ ai có kiến thức về hợp đồng thông minh đều có thể tạo các ứng dụng DeFi.

Ví dụ: InstaDApp xây dựng sản phẩm DeFi bằng cách tạo ra giao diện người dùng tốt hơn trên các sản phẩm DeFi hiện có. Tuy nhiên, tính năng mở và phụ thuộc lẫn nhau này cũng có thể là điểm yếu lớn nhất của DeFi.

Chức Năng Chính Của DeFi

Hiện tại, ba chức năng lớn nhất của DeFi bao gồm:

Tạo Ra Các Dịch Vụ Ngân Hàng Tiền Tệ

DeFi DApps cho phép tạo ra stablecoin, một loại tiền điện tử có giá trị ổn định, thường được neo giá theo đô la Mỹ. Maker là một dự án tiêu biểu trong lĩnh vực này.

Mỗi stablecoin của Maker, được gọi là DAI, được gắn với đô la Mỹ và được hỗ trợ bằng tài sản thế chấp dưới dạng tiền điện tử. Stablecoin cung cấp khả năng lập trình cho tiền điện tử mà không gây ra sự biến động lớn như Bitcoin hoặc Ethereum.

Maker không chỉ là một dự án stablecoin, mà còn hướng tới trở thành một ngân hàng dự trữ phi tập trung. Những người nắm giữ token MKR có thể bỏ phiếu cho các quyết định quan trọng, tương tự như cách FOMC bỏ phiếu về lãi suất Quỹ của Fed.

Cung Cấp Nền Tảng Cho Vay và Cho Vay Ngang Hàng (P2P)

Giao thức cho vay mở là một nền tảng cho vay tiền kỹ thuật số được xây dựng trên blockchain. Các nền tảng cho vay là một trong những lĩnh vực phổ biến và phát triển nhanh nhất của DeFi. Các giao thức ngang hàng (P2P) như Dharma và các thiết kế nhóm thanh khoản như Compound Financial đã trở nên phổ biến trong những năm gần đây.

Giống như một ngân hàng, người dùng gửi tiền của họ và kiếm lãi khi có người vay tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, thay vì thông qua trung gian, các hợp đồng thông minh sẽ quy định các điều khoản của khoản vay, kết nối người cho vay và người đi vay, đồng thời phân phối lãi suất.

Mặc dù việc cho người lạ vay có vẻ rủi ro, nhưng hầu hết các khoản vay trong DeFi đều được hỗ trợ bằng tài sản thế chấp có giá trị lớn hơn giá trị đã vay. Điều này làm giảm rủi ro cho người cho vay và giúp khách hàng an tâm hơn khi giao dịch trên các ứng dụng DeFi.

Phát Triển Các Công Cụ Tài Chính Đa Dạng

Một loại ứng dụng DeFi phổ biến khác là sàn giao dịch phi tập trung (DEX). DEX là các sàn giao dịch tiền điện tử sử dụng sức mạnh của hợp đồng thông minh để thực thi các quy tắc giao dịch và thực hiện các giao dịch một cách an toàn. Khi giao dịch trên DEX, không có nhà điều hành trao đổi, không cần đăng ký, không cần xác minh danh tính và không có phí rút tiền.

Các thị trường phái sinh của DeFi giao dịch hầu hết mọi tài sản trên blockchain bằng cách sử dụng định giá tổng hợp. Ví dụ: nguồn cấp dữ liệu giá tổng hợp tạo ra các token phái sinh cho cổ phiếu, hợp đồng tương lai và thậm chí cả Bitcoin thông qua các hợp đồng thông minh.

Tương tự, thị trường dự đoán là một loại thị trường phái sinh phổ biến khác trong DeFi, cho phép người dùng đặt cược vào kết quả của bất kỳ sự kiện nào. Quản lý tài sản và tài sản mã hóa cũng là một lĩnh vực phát triển nhanh chóng của DeFi.

Các giao thức quản lý tài sản cho phép các nhà đầu tư giao tiền của họ cho các hợp đồng thông minh. Các giao thức quản lý tài sản khác, chẳng hạn như Set Protocol, sử dụng các chiến lược tự động như tái cân bằng định kỳ hoặc tuân theo các chỉ số kỹ thuật.

defi-la-gi

Sử Dụng DeFi Như Thế Nào?

Bất kỳ ai cũng có thể sử dụng các sản phẩm DeFi bằng cách truy cập trang web của ứng dụng tương ứng và kết nối với ví MetaMask hoặc các loại ví tương tự. Hầu hết các DApp đều có thể sử dụng trên máy tính để bàn.

Hầu hết các DeFi DApps không yêu cầu người dùng cung cấp bất kỳ thông tin cá nhân hoặc đăng ký nào. Tuy nhiên, cần có ETH để thanh toán cho các giao dịch trên mạng Ethereum.

Người dùng có thể vay hoặc kiếm lãi trên stablecoin bằng cách sử dụng ứng dụng Oasis của MakerDAO. Mã token và tiền điện tử có thể được trao đổi có hoặc không cần đăng ký trên Kyber, Uniswap và các nền tảng khác. Thậm chí, bạn có thể mua các mã thông báo tự động đặt giao dịch cho bạn bằng cách sử dụng Giao thức đặt.

Synthetix là một nền tảng cho phép bạn tạo và trao đổi các phiên bản tổng hợp của tài sản như vàng, bạc, tiền điện tử và các loại tiền tệ truyền thống như Euro. Các tài sản tổng hợp được đảm bảo bằng tài sản thế chấp bổ sung được khóa trong các hợp đồng Synthetix.

Mức Độ An Toàn Của DeFi

Nền tảng DeFi có thể xử lý an toàn các giao dịch tiền điện tử và cung cấp các công cụ tài chính cho người dùng. Tuy nhiên, người dùng có trách nhiệm giữ bí mật khóa và tài sản lưu giữ của họ, sử dụng ví phần cứng và xác thực đa yếu tố.

Người dùng DeFi cần phải nắm rõ các điều khoản dịch vụ thay đổi giữa các sản phẩm DeFi, ví, sàn giao dịch và các dự án tiền điện tử khác nhau. Một số sản phẩm DeFi có thể thêm các chức năng mới được ghép nối với DAO (tổ chức tự trị phi tập trung) để quản lý giao thức hoặc nền tảng.

Ảnh Hưởng Của DeFi Đến Hệ Thống Tài Chính Truyền Thống

DeFi mang lại nhiều lợi ích cho người tiêu dùng, buộc các ngân hàng truyền thống phải thích ứng, chấp nhận hoặc đối mặt với nguy cơ mất mát. Hiện nay, ngay cả các ngân hàng trung ương cũng đang nghiên cứu vai trò của tiền tệ kỹ thuật số dựa trên blockchain trong nền kinh tế của họ.

Một trong những lợi thế lớn nhất của DeFi là người tiêu dùng có thể kiếm được mức lãi suất hấp dẫn (7-10%) cho tiền điện tử của họ. Đây là một lựa chọn cực kỳ hấp dẫn, đặc biệt trong bối cảnh lãi suất tiền gửi ngân hàng âm và chính sách nới lỏng định lượng (QE) ngày càng tăng. Việc giữ các loại tiền tệ như Euro, USD, Yên Nhật hay VNĐ trong tài khoản ngân hàng có thể khiến bạn mất tiền theo thời gian.

Tài chính phi tập trung mang lại nhiều lợi ích so với các dịch vụ tài chính truyền thống. Với việc sử dụng các hệ thống phân tán và hợp đồng thông minh, việc triển khai một ứng dụng hoặc sản phẩm tài chính trở nên dễ dàng và an toàn hơn.

Ví dụ, nhiều DApp đang được phát triển trên blockchain Ethereum, giúp giảm chi phí vận hành và giảm rào cản gia nhập. Một hệ thống thanh toán mà bất kỳ ai cũng có thể gửi tiền cho bất kỳ ai khác trên hành tinh chỉ là bước khởi đầu của cuộc cách mạng tiền điện tử.

DeFi Có Phải Là Tương Lai Của Thị Trường Tài Chính?

Hệ thống DeFi không thể bị chính phủ hoặc các tập đoàn lớn kiểm duyệt hoặc đóng cửa. Ngược lại, nó cải thiện tính bảo mật và an toàn vì không có nguồn dữ liệu duy nhất tập trung nào mà việc hack có thể gây ra vi phạm bảo mật.

Không giống như các ngân hàng truyền thống, DeFi loại bỏ tất cả các loại trung gian thông qua việc sử dụng các hợp đồng thông minh. Một hệ thống phi tập trung cũng loại bỏ tất cả các chi phí cao, và những lợi ích này được chuyển cho người dùng cuối. Người dùng có toàn quyền kiểm soát tiền của họ mà không cần bên thứ ba đáng tin cậy.

DeFi sẽ có tác động rất lớn đến hệ thống tài chính truyền thống và cách chúng ta quản lý tài sản của mình trong tương lai. Tài chính truyền thống có thể cảm thấy bị đe dọa vào lúc này, nhưng không thể bỏ qua những cải tiến về công nghệ hấp dẫn, tiết kiệm chi phí và hệ thống kế thừa này. Tất cả những lợi thế này khiến DeFi trở thành một bước đi tất yếu tiếp theo trong thế giới tài chính.

Rủi Ro Khi Giao Dịch Trên Sàn DeFi

Bất kỳ sản phẩm nào mang lại lợi nhuận cao đều tiềm ẩn rủi ro, và sàn DeFi cũng không ngoại lệ. Dưới đây là một số rủi ro mà người dùng nên biết khi giao dịch trên sàn DeFi:

Môi Trường Pháp Lý

Hệ thống tài chính hợp pháp đã có sự đan xen sâu sắc ở nhiều quốc gia trên thế giới. Do đó, bất kỳ nỗ lực nào nhằm loại bỏ hệ thống tài chính khỏi thiết lập liên kết này sẽ tạo ra một số thách thức pháp lý cần được giải quyết để đạt được sự chấp nhận DeFi trên quy mô lớn.

Thiếu Khả Năng Tương Tác Giữa Các Blockchain

Trong thế giới của các ứng dụng DeFi, việc thiếu khả năng tương tác giữa các chuỗi có thể là một trở ngại đáng kể. Điều này có nghĩa là một ứng dụng được xây dựng trên một blockchain, chẳng hạn như Ethereum, không thể dễ dàng giao dịch với một ứng dụng được xây dựng trên một blockchain khác, chẳng hạn như Bitcoin.

Tuy nhiên, đã có một số chuỗi và giao thức bắc cầu cho phép điều đó. Ví dụ, có một số side chains và các giải pháp lớp 2 đang cố gắng mở rộng quy mô chuỗi ngoài chuỗi Ethereum. Ngoài ra, các blockchain khác như Polkadot và Cosmos đang xây dựng hệ sinh thái của họ để có thể tương tác.

Tốc Độ Giao Dịch

Mạng Ethereum có thể xử lý 25 giao dịch mỗi giây, nhưng con số này vẫn còn rất nhỏ so với 24.000 giao dịch mỗi giây của Visa. Việc tăng tốc độ giao dịch sẽ là một thách thức quan trọng đối với DeFi nếu nó muốn đạt được công dụng lớn hơn nữa.

Để thu hẹp khoảng cách giữa lý thuyết và thực hành, DeFi sẽ phải vượt qua một số trở ngại lớn khác như giao diện người dùng không trực quan, khả năng chi trả, không hiệu quả về vốn, rủi ro tiềm ẩn và các vấn đề về quy định.

Đánh Giá Về Thị Trường DeFi

Tài chính phi tập trung có thể là sự gián đoạn đáng kể tiếp theo đối với hệ thống tài chính. Bằng cách sử dụng công nghệ blockchain, làn sóng ứng dụng và dịch vụ mới này sẽ giúp giảm chi phí giao dịch và cải thiện các dịch vụ tài chính, bảo mật, đồng thời cung cấp cho người tiêu dùng trải nghiệm liền mạch từ mọi nơi trên thế giới.

Người dùng không còn phải tham gia vào một hệ thống không phù hợp với họ. Chu kỳ có thể bị gián đoạn bằng cách loại bỏ những người tham gia trung tâm. DeFi mang đến các giải pháp như cho vay ngang hàng (C2C), tài khoản lãi suất cao và staking như một hình thức hoàn vốn.

Nhiều người mong đợi sự tăng trưởng của thị trường DeFi trong tương lai. Điều này chắc chắn là do sự bùng nổ chưa từng có của tiền điện tử DeFi. Trên thực tế, thị trường DeFi đã tăng trưởng mạnh mẽ, với tổng giá trị bị khóa (TVL) đạt tới hàng tỷ đô la.

Tổng vốn hóa thị trường DeFi cũng đã vượt qua nhiều cột mốc quan trọng. Bất chấp những con số khổng lồ này, vẫn còn một chặng đường dài để tiến gần đến giá trị vốn hóa thị trường của Bitcoin và Ethereum.

Khi tiềm năng của tiền điện tử được công nhận rộng rãi hơn và nhiều nhà lãnh đạo trong ngành áp dụng các tài sản kỹ thuật số, dự kiến thị trường DeFi sẽ tiếp tục tăng trưởng. Do đó, các token DeFi là một trong những loại tiền điện tử đáng để đầu tư.

5 Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Tăng Trưởng Thị Trường DeFi

Một số yếu tố góp phần vào sự phát triển của thị trường DeFi:

Công Nghệ Chuỗi Chéo (Cross-chain)

Công nghệ chuỗi chéo cho phép tài sản từ một blockchain này được đại diện trên một blockchain khác, giúp giảm bớt gánh nặng cho lĩnh vực DeFi thông qua việc phân phối đồng đều trên nhiều chuỗi.

Khả năng mở rộng, phí giao dịch và thời gian giao dịch là những vấn đề lớn trong bối cảnh thị trường DeFi bùng nổ. Điều này đã dẫn đến một tình huống khó khăn cho người dùng DeFi.

Năm 2020, mạng Ethereum trở nên chậm và đắt hơn. Chi phí trung bình của các giao dịch đã tăng từ vài cent lên đến hàng chục đô la. Đồng thời, thời gian giao dịch bình quân bắt đầu tăng lên do mạng bị tắc nghẽn.

Các công ty như Matic, Cosmos, Polkadot và Plasma đang tích cực phát triển công nghệ chuỗi chéo. Các chuyên gia tin rằng các giải pháp mở rộng quy mô chuỗi chéo sẽ có lợi cho sự tăng trưởng thị trường DeFi về lâu dài.

Để tối đa hóa hiệu quả của DeFi, công nghệ chuỗi chéo và khả năng tương tác là cốt lõi của một số mạng blockchain thế hệ tiếp theo.

Bệ Phóng Tiền Điện Tử (Launchpad)

Hệ sinh thái tài chính phi tập trung đang phát triển mạnh mẽ, và các tùy chọn cho các nhà đầu tư tiền điện tử cũng được cải thiện. Sự ra đời của mô hình bệ phóng tiền điện tử đã giúp các dự án tiếp cận vốn tốt hơn. Bằng cách này, cả nhà đầu tư và người tạo dự án đều có thể chọn lộ trình phù hợp.

Bệ phóng tiền điện tử cung cấp một nền tảng an toàn hơn cho các nhà đầu tư ban đầu so với các ICO trước đây, nơi một số dự án đã gây ra tổn thất cho các nhà đầu tư. Hơn nữa, các dự án bệ phóng tiền điện tử giúp xây dựng một cộng đồng xung quanh một dự án, tạo ra hiệu ứng mạng.

Các bệ phóng tiền điện tử cung cấp một cách để huy động vốn cho các dự án DeFi sắp tới, đồng thời cho phép các nhà đầu tư có quyền truy cập sớm vào việc bán mã thông báo. Một số bệ phóng đáng tin cậy bao gồm Binance Launchpad, Trust Swap, Polka Starter và YFDAI.

Nhiều dự án bệ phóng tiền điện tử hoạt động như một quá trình kiểm tra cho các dự án DeFi mới để bảo vệ các nhà đầu tư ban đầu. Hơn nữa, bệ phóng tiền điện tử có thể mang lại cho một số người dùng thu nhập thụ động thông qua việc có được quyền truy cập tức thì vào các mã thông báo mới.

Cơ Hội Staking

Staking là một hoạt động có lợi nhuận lớn. Do đó, staking là một phần không thể thiếu trong tăng trưởng thị trường DeFi. Tác động của staking liên quan đến nhiều người dùng tiền điện tử mới tham gia thị trường với các sản phẩm và dịch vụ staking, làm tăng nhu cầu staking.

defi-la-gi

Tezos, Cardano và Polkadot là một trong những tên tuổi hàng đầu trong lĩnh vực staking. Hợp đồng tiền gửi Ethereum 2.0 đã vượt qua con số hàng tỷ đô la đặt cọc. Rất có thể nhiều blockchain DeFi sẽ áp dụng staking ở các mức độ khác nhau.

Tổng tài sản được đặt trong nền tảng DeFi nằm trong phạm vi hàng chục tỷ đô la. Đây là minh chứng thực sự cho nhu cầu staking lớn. Sự thay đổi theo hướng staking đã nhận được sức mạnh mới khi Ethereum chính thức chào đón việc staking.

Sự phổ biến của cả staking phi tập trung và tập trung đều tăng cao. Mặc dù vậy, đây là một cơ hội có rủi ro cao cần được tiếp cận một cách thận trọng, đặc biệt là với những giao thức mới hứa hẹn phần thưởng cao đáng ngờ cho người tham gia.

Các Nhà Tạo Lập Thị Trường Tự Động (AMM)

Các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) – dựa trên các nhóm thanh khoản dựa trên hợp đồng thông minh – cho phép giao dịch tài sản kỹ thuật số mà không cần sự cho phép. Công nghệ mới này được phân cấp, luôn có sẵn để giao dịch và không dựa trên sổ lệnh thông thường.

AMM là một công cụ tài chính độc đáo cho Ethereum và DeFi. Công thức tạo thị trường tự động (x * y = k) xác định cách thức hoạt động của các AMM khác nhau. Uniswap, Curve và Balancer là ba mô hình AMM thống trị trong hệ sinh thái DeFi.

Đầu Tư Vào DeFi Như Thế Nào?

Khi thị trường DeFi tăng trưởng mạnh mẽ, nhiều người dùng tiền điện tử đang cân nhắc đầu tư vào DeFi. Với nhiều mã thông báo DeFi hàng đầu trên thị trường, bạn có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình và đầu tư theo quyết định cá nhân.

Lựa chọn dễ dàng nhất là thông qua các sàn giao dịch tiền điện tử. Mặc dù có tính chất rủi ro và dễ biến động, các token DeFi có đáng mua hay không phụ thuộc vào tiềm năng phát triển của ngành và khả năng nghiên cứu, đánh giá của mỗi nhà đầu tư.

Sàn DeFi Là Gì?

Các sàn giao dịch phi tập trung là các ứng dụng phi tập trung tự trị (DApps) cho phép các giao dịch tiền điện tử P2P (ngang hàng) trực tiếp, không cần trung gian.

Loại cơ sở hạ tầng kinh doanh này hoàn toàn khác với các sàn giao dịch tập trung, nơi người giao dịch chuyển giao tài sản tiền điện tử của họ cho sàn giao dịch, hoạt động như một trung gian.

Sàn giao dịch phi tập trung ban đầu được hình thành để tránh yêu cầu bất kỳ cơ quan có thẩm quyền nào giám sát và phê duyệt các giao dịch. Thông qua các hợp đồng thông minh, sàn giao dịch phi tập trung vận hành sổ đặt hàng và giao dịch tự động, tạo ra “trao đổi ngang hàng thực sự”.

Các Dự Án DeFi Tốt Nhất Để Đầu Tư

Coin DeFi là gì? Coin DeFi là việc khai thác và giao dịch mua bán các đồng tiền kỹ thuật số có giá trị trên thị trường DeFi (tài chính phi tập trung). Dưới đây là một số dự án DeFi tiềm năng:

Chainlink (LINK)

Chainlink là một mạng oracle phi tập trung tiên phong trong việc cung cấp dữ liệu thực tế cho các hợp đồng thông minh thông qua một mạng lưới máy tính. Chainlink nhằm mục đích thay đổi việc sử dụng hợp đồng thông minh bằng cách tạo ra một phương pháp lấy dữ liệu từ các nguồn ngoài chuỗi.

defi-la-gi

Uniswap (UNI)

Uniswap thống trị thị trường DEX, và mã thông báo UNI của giao thức Uniswap cũng đang dẫn đầu thị trường DeFi. Những người nắm giữ UNI có thể tham gia vào các quyết định quản trị.

Uniswap thiết lập giá cả và tỷ giá hối đoái, tạo điều kiện cho việc trao đổi nhanh chóng thông qua các hợp đồng dựa trên Ethereum. Các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được phí giao dịch mỗi khi sử dụng cặp ERC20.

Aave (AAVE)

Aave là một trong những nền tảng thanh khoản mã nguồn mở và không giám sát tích cực nhất trong thế giới tiền điện tử, được tin tưởng bởi các nhà đầu tư trên toàn cầu. Nhu cầu cao đối với các khoản vay nhanh và sự phục hồi mạnh mẽ của mã thông báo DeFi đã thúc đẩy giá AAVE.

Avalanche (AVAX)

Mã thông báo gốc AVAX của Avalanche đã tăng trưởng mạnh mẽ. AVAX thực hiện nhiều nhiệm vụ khác nhau trong Avalanche và cũng có chức năng như một hệ thống thanh toán và phần thưởng cho người dùng.

Avalanche kết nối các nền tảng blockchain với nhau thành một hệ sinh thái có thể tương tác.

Các Dự Án DeFi Tiềm Năng Trong Tương Lai

Với sự xuất hiện của nhiều dự án DeFi khác nhau, có một số dự án đáng để theo dõi. Nhiều kế hoạch khác nhau đang được thực hiện để thu hút người dùng DeFi đến với các giao thức. Trong số những yếu tố quan trọng nhất là khả năng nhận được lợi tức đầu tư (ROI) cao.

Sự thành công của thị trường DeFi phụ thuộc vào cách các giao thức có thể đáp ứng nhu cầu của người dùng, đặc biệt là về phí giao dịch, tốc độ giao dịch và khả năng chuyển đổi tiền fiat sang tiền điện tử và ngược lại.

Khi nhiều người chơi sáng tạo tham gia vào không gian DeFi, chúng ta có thể mong đợi một lĩnh vực tài chính phi tập trung phát triển mạnh mẽ trong những năm tới. Miễn là người dùng tiếp tục tin tưởng vào tiềm năng của những công nghệ này, giá trị thị trường của chúng sẽ tiếp tục tăng cao hơn.

Kết Luận

Bài viết này đã cung cấp những kiến thức cơ bản về mô hình tài chính phi tập trung DeFi. Hy vọng rằng bạn đọc đã có câu trả lời cho câu hỏi “DeFi là gì?” và hiểu rõ hơn về thị trường DeFi. Chúc bạn thành công trong việc đầu tư tiền điện tử!