Loan covenant, hay điều khoản cam kết trong hợp đồng vay, là một phần quan trọng trong thỏa thuận giữa người vay và người cho vay. Nó quy định các điều kiện cụ thể mà người vay phải tuân thủ trong suốt thời gian vay. Vậy Loan Covenant là gì và tại sao nó lại quan trọng? Hãy cùng tìm hiểu chi tiết.
Loan covenant (điều khoản cam kết cho vay) là một thỏa thuận quy định các điều khoản và điều kiện của chính sách cho vay giữa người vay và người cho vay. Thỏa thuận này cho phép người cho vay có sự linh hoạt trong việc cung cấp các khoản vay đồng thời bảo vệ vị thế cho vay của họ. Tương tự, do tính minh bạch của các quy định, người vay có được những kỳ vọng rõ ràng từ người cho vay.
Điều khoản cam kết cho vay cho phép người vay chuẩn bị cho việc trả nợ trước và trong quá trình thỏa thuận. Tuy nhiên, trong trường hợp người vay không thanh toán hoặc vi phạm cam kết, người cho vay có quyền yêu cầu toàn bộ số tiền vay. Cam kết đảm bảo rằng (1) quyền của người cho vay được đảm bảo, (2) có một cơ chế đáng tin cậy để khắc phục quy trình và (3) có một minh chứng rõ ràng về các sự kiện dẫn đến việc người vay không trả được nợ.
Các loại Loan Covenant phổ biến
Trong loan covenants, có ba loại thỏa thuận thường được biết đến: cam kết khẳng định (affirmative loan covenants), cam kết phủ định (negative loan covenants) và cam kết tài chính (financial loan covenants). Mỗi loại đều có những yêu cầu và ràng buộc riêng đối với người vay.
Affirmative Loan Covenant (Cam kết khẳng định)
Affirmative loan covenants nhắc nhở người vay rằng họ nên thực hiện các hoạt động đã nêu để duy trì hoạt động lành mạnh cho doanh nghiệp của họ, từ đó tạo ra hiệu quả tài chính ổn định. Tuy nhiên, nếu vi phạm cam kết này, người vay sẽ bị coi là không thực hiện nghĩa vụ của mình. Do đó, người vay có thể nhận được thời gian gia hạn để khắc phục các vi phạm hoặc tệ hơn, người cho vay có thể tuyên bố đó là một hành vi vỡ nợ và do đó yêu cầu thanh toán đầy đủ.
Ví dụ về các kỳ vọng của người cho vay trong Affirmative Loan Covenants
- Người cho vay mong muốn người vay thực hiện các nghĩa vụ thuế đối với cả doanh nghiệp và người lao động của họ.
- Người cho vay mong muốn rằng người vay sẽ duy trì sổ sách kế toán đáng tin cậy và có thể kiểm chứng được. Yêu cầu này cho phép người cho vay có thể xác định được tình hình tài chính của người vay mỗi năm tài chính.
- Người cho vay mong muốn người vay mua các hợp đồng bảo hiểm đáng tin cậy cho doanh nghiệp của họ và ít nhất mở rộng nó cho người cho vay như một bên được bảo hiểm bổ sung.
- Để điều hành một doanh nghiệp trong một môi trường kinh doanh có thể chấp nhận được, người cho vay mong muốn người vay duy trì mối quan hệ làm việc đáng tin cậy với các tiểu bang tương ứng của họ bằng cách thực thi và tuân thủ luật pháp.
Negative Loan Covenant (Cam kết phủ định)
Đôi khi, người cho vay có thể muốn tạo ra một bức tường lửa xung quanh tất cả các quyết định tài chính và quyền sở hữu lớn do người vay đưa ra. Để đạt được điều này, họ đảm bảo rằng họ có quyền đối với các thông báo như thay đổi cơ cấu vốn. Do đó, nó hợp lý hóa uy tín của người vay và cũng làm giảm khả năng vỡ nợ. Vì lý do này, điều quan trọng đối với các doanh nghiệp hoặc người vay là phải hiểu sâu sắc các điều khoản của các giao ước cho vay để đảm bảo họ không gặp phải những rủi ro ngoài ý muốn vì người cho vay không có ý định mất khoản đầu tư của họ.
Ví dụ về các hạn chế của người cho vay trong Negative Loan Covenants
- Một quy định rõ ràng rằng người cho vay có quyền ngăn chặn việc sáp nhập hoặc mua lại mà không có thông báo thích hợp hoặc đầy đủ thông tin về quy trình.
- Cam kết bao gồm một điều khoản ngăn người vay đầu tư mà không có sự cho phép của người cho vay.
- Tương tự, có một điều khoản ngăn người vay xóa sổ hoặc bán tài sản mà không có thông báo thích hợp cho người cho vay về giao dịch.
- Người vay phải kiểm tra tỷ lệ nợ liên quan đến phạm vi bảo hiểm dịch vụ.
- Người cho vay có thể cấm người vay thực hiện các hoạt động chứng khoán như phân phối và thanh toán cho các cổ đông.
Financial Loan Covenants (Cam kết tài chính)
Financial loan covenants theo dõi xem người vay có đạt được hoặc gần đạt được các mục tiêu của các ước tính đã cung cấp cho người cho vay hay không. Do đó, càng gần mục tiêu, người cho vay càng hài lòng. Tương tự, càng xa so với các dự báo thực tế, người vay càng có nhiều khả năng vỡ nợ. Do đó, để an toàn, người cho vay có thể đưa ra các hạn chế về số tiền tín dụng mà người vay có thể tiếp cận trong một khoảng thời gian nhất định. Dưới đây là chi tiết.
Ví dụ về các điều khoản trong Financial Loan Covenants
- Người cho vay có thể liên tục theo dõi tỷ lệ hiện tại của người vay để đảm bảo nó luôn tương đối hấp dẫn và đầy hứa hẹn.
- Cam kết cho vay tài chính đưa ra một hướng dẫn rõ ràng về mức độ thấp hay cao mà người vay có thể mang tín dụng.
Các trường hợp người vay vi phạm Loan Covenant
Nếu đến một thời điểm người vay vi phạm một cam kết cho vay, người cho vay chắc chắn sẽ có hành động để giải quyết tranh chấp. Đôi khi, các cuộc đàm phán có thể dễ dàng. Trong những trường hợp cực đoan khác, nó sẽ liên quan đến các biện pháp nghiêm ngặt. Dưới đây là chi tiết của cả hai trường hợp.
Các phương pháp giải quyết tranh chấp thân thiện
- Gia hạn thời gian nộp – Trong trường hợp người vay không nộp sổ sách kế toán đúng thời hạn, người cho vay, dưới sự cảnh báo nghiêm khắc, có thể gia hạn thời gian nộp.
- Đề nghị từ bỏ – Vào một dịp khác, vì thiện chí của mình, người cho vay có thể đề nghị từ bỏ cho người vay.
- Mua lại nợ – Trong trường hợp khoản nợ vẫn khả thi, người cho vay có thể thích mua lại nợ. Đó là, một người cho vay có thể giảm số tiền nợ gốc để cho phép người vay trả nợ với số tiền trả góp thấp hơn so với số tiền ban đầu.
- Thỏa thuận pháp lý – Người cho vay có thể cung cấp cho người vay một thỏa thuận hoãn thi hành ràng buộc người vay nêu rõ khi nào họ sẽ trả lại số tiền còn lại đang được đề cập.
- Giải quyết ngoài tòa án – Đôi khi, người cho vay có thể không đi đến mức trừng phạt người vay bằng các vụ kiện tại tòa án. Thay vào đó, họ có thể quyết định đàm phán lại thỏa thuận ngoài tòa án.
- Sửa đổi – Do các điều kiện xung quanh hoạt động của doanh nghiệp, người cho vay có thể chọn tạo điều kiện cho người vay bằng cách sửa đổi một vài điều khoản có lợi cho người vay.
- Cung cấp phương pháp chữa trị bằng vốn chủ sở hữu – Trong loại giải quyết tranh chấp này, người cho vay có thể quyết định tiếp cận các cổ đông để bơm thêm tiền vào doanh nghiệp hoặc thêm dòng tiền.
Các phương pháp giải quyết tranh chấp căng thẳng
- Thanh lý tài sản thế chấp của người vay – Người cho vay có thể quyết định thanh lý tài sản thế chấp của người vay được giữ đối với khoản vay trong trường hợp vỡ nợ.
- Mất khả năng thanh toán – Trong trường hợp doanh nghiệp không còn khả thi, thì người cho vay không có lựa chọn nào khác ngoài việc thúc đẩy việc mất khả năng thanh toán.
Tóm lại, loan covenant là một công cụ quan trọng để bảo vệ quyền lợi của cả người vay và người cho vay. Việc hiểu rõ các điều khoản và loại cam kết khác nhau sẽ giúp người vay quản lý tài chính hiệu quả hơn và tránh các rủi ro không đáng có.