CME (Chicago Mercantile Exchange) là một cái tên quen thuộc trong giới tài chính, đặc biệt là khi nói đến biến động giá Bitcoin. Nhưng CME Group thực sự là gì và tại sao nó lại có tác động lớn đến thị trường tiền điện tử? Hãy cùng Sen Tây Hồ khám phá chi tiết về sàn giao dịch hàng hóa này và những ảnh hưởng sâu rộng của nó đến Bitcoin.
Mục Lục
CME Group Là Gì?
Biểu tượng CME Group, sàn giao dịch hàng hóa hàng đầu tại Chicago
CME Group (Chicago Mercantile Exchange Group) là sàn giao dịch hàng hóa lớn tại Chicago, đóng vai trò quan trọng trong thị trường tài chính toàn cầu. Đây là một công ty phi lợi nhuận, cung cấp nền tảng giao dịch tương lai cho nhiều loại tài sản khác nhau.
Là thị trường phái sinh hàng đầu thế giới, CME Group cung cấp một loạt các công cụ quản lý rủi ro cho các nhà đầu tư trên toàn cầu. Sàn giao dịch này cung cấp các tiêu chuẩn phạm vi rộng lớn trên tất cả các loại sàn, bao gồm quyền chọn và tương lai dựa trên chỉ số vốn chủ sở hữu, năng lượng, ngoại hối, lãi suất, kim loại và nông sản.
Ngoài ra, CME Group còn cung cấp dịch vụ thanh toán bù trừ thông qua CME Clearing, đảm bảo tính minh bạch và an toàn cho các giao dịch phái sinh.
Đặc Điểm Nổi Bật Của Sàn Giao Dịch CME
Sản phẩm và dịch vụ của CME Group giúp các doanh nghiệp trên toàn thế giới quản lý rủi ro hiệu quả. Sàn giao dịch này cung cấp nền tảng cho các giao dịch tương lai, cho phép nhà đầu tư mua hàng hóa với mức giá được định trước. Điều này đặc biệt quan trọng đối với các ngành công nghiệp như hàng không và dầu khí, nơi giá nguyên liệu biến động liên tục.
Ví dụ, các hãng hàng không có thể sử dụng CME để mua trước dầu với mức giá cố định, giúp họ dự trù chi phí và ổn định giá vé máy bay. Điều này giúp loại bỏ gánh nặng về chi phí kỹ thuật liên quan đến việc lưu trữ dầu vật chất.
CME Group cung cấp nền tảng giao dịch cho nhiều loại hàng hóa khác nhau, bao gồm vàng, bạc, đồng, khí tự nhiên, dầu thô, cà phê, cổ phiếu, dầu Brent và thậm chí cả Ethereum và Bitcoin.
Bitcoin CME Gap Là Gì?
Bitcoin CME Gap là khoảng trống giá giữa giá mở cửa vào chiều Chủ nhật (4:00 PM theo giờ Chicago) và giá đóng cửa vào chiều Thứ Sáu (3:00 PM theo giờ Chicago). Theo giờ Việt Nam, điều này tương ứng với giá mở cửa vào sáng Thứ Hai (5:00 AM) và giá đóng cửa vào sáng Thứ Bảy (4:00 AM) của tuần trước đó.
CME là sàn giao dịch phái sinh, nơi Bitcoin (BTC) được giao dịch dưới dạng hợp đồng tương lai. Sàn chỉ hoạt động từ thứ Hai đến thứ Sáu theo giờ hành chính, khác với các sàn giao dịch tiền điện tử khác như Coinbase, FTX hoặc Binance, hoạt động 24/7.
Do đó, giá của Bitcoin trên các sàn giao dịch khác vẫn tiếp tục biến động trong khi giá trên CME bị đóng băng. Khi CME mở cửa trở lại vào tối Chủ nhật, giá sẽ khớp với giá thị trường hiện tại, tạo ra khoảng trống giá (Gap).
Ngoài cuối tuần, CME Gap cũng có thể xuất hiện vào các ngày lễ khi sàn giao dịch ngừng hoạt động.
Phản Ứng Lấp Đầy CME Gap (Fill CME Gap)
Phản ứng Fill CME Gap là hiện tượng giá giao ngay của Bitcoin quay lại lấp đầy khoảng trống giá đã tạo ra. Sau khi lấp đầy Gap, giá giao ngay BTC thường có xu hướng đảo chiều, ví dụ giảm ngay lập tức sau khi lấp đầy Gap tăng trước đó.
Ảnh Hưởng Của CME Đến Giá Bitcoin
Việc CME Group chấp nhận Bitcoin đã có tác động đáng kể đến thị trường tiền điện tử. Sự ủng hộ này đã khuyến khích các tổ chức tài chính và quỹ hưu trí xem xét đầu tư vào Bitcoin. CME Group tự tin rằng họ có thể giúp các tổ chức và cá nhân quản lý rủi ro tốt hơn khi đầu tư vào Bitcoin.
Tháng 12/2017, CME Group thông báo việc tích hợp Bitcoin vào danh mục đầu tư, với mục tiêu “thuần hóa” Bitcoin thông qua các quy định và luật lệ kiểm soát biến động giá.
Phân Tích Chi Tiết Những Ảnh Hưởng
Khi CME Group chấp thuận Bitcoin như một tài sản số hợp pháp, giá Bitcoin đã tăng từ 6.000 USD lên hơn 10.000 USD, và đạt đỉnh gần 20.000 USD. Tuy nhiên, đây cũng là thời điểm bắt đầu chu kỳ giảm giá của Bitcoin, ngay sau khi hợp đồng tương lai Bitcoin được ra mắt.
Khi phân tích giá của Bitcoin, cần tách biệt nhu cầu giao dịch thực tế khỏi nhu cầu đầu cơ. Đầu cơ sử dụng các công cụ tài chính khác nhau dựa trên tiền tệ hoặc tài sản, được gọi là các dẫn xuất tài chính.
Trước khi CME Group công bố hỗ trợ Bitcoin, thị trường cho các dẫn xuất Bitcoin còn hạn chế. Các đặt cược về giá chủ yếu ở dạng bán khống. Nhu cầu đầu cơ đối với Bitcoin chủ yếu đến từ những người lạc quan, tin rằng giá sẽ tiếp tục tăng. Điều này đẩy giá Bitcoin lên cao.
Tuy nhiên, nhu cầu đầu cơ một chiều này đã chấm dứt khi Bitcoin bắt đầu giao dịch trên CME. Cơ hội đầu tư mới đã làm giảm nhu cầu mua và khiến giá Bitcoin giảm. Những người bi quan có thể đặt cược vào việc giảm giá và kiếm lợi nhuận từ việc bán khống.
Kết Quả Của Những Ảnh Hưởng
Từ cuối tháng 12/2017 đến tháng 3/2019, giá Bitcoin đã giảm liên tục từ đỉnh gần 20.000 USD xuống đáy tạm thời 4.000 USD.
Bitcoin thiếu hàng rào tự nhiên để chống lại ảnh hưởng của các tài sản khác, vì vậy giá trị của nó phụ thuộc chủ yếu vào nhu cầu giao dịch thực tế.
Nhu cầu giao dịch và lượng Bitcoin cần thiết cho các thị trường hỗ trợ giao dịch cấu thành nhu cầu. Khi chi phí khai thác tăng, tăng trưởng nguồn cung bị hạn chế. Chỉ khi nhu cầu giao dịch tăng nhanh hơn nguồn cung, giá mới tăng.
Một số yếu tố ảnh hưởng đến nhu cầu giao dịch bao gồm:
- Sự sẵn có của các sản phẩm thay thế: Nếu các đồng tiền mã hóa khác được sử dụng rộng rãi và tương tự như phương tiện trao đổi khi thị trường bị chi phối bởi Bitcoin, nhu cầu Bitcoin có thể giảm.
- Sự chấp nhận của các tổ chức tài chính: Khi các tổ chức tài chính chấp nhận Bitcoin như tài sản thế chấp, khoản đầu tư trực tiếp hoặc phương tiện thanh toán, nhu cầu có thể tăng cao.
- Các yếu tố ràng buộc: Các yếu tố ràng buộc như phí giao dịch hoặc quy định bổ sung có thể làm giảm giá Bitcoin.
Kết Luận
Bài viết trên đã cung cấp cái nhìn tổng quan về CME Group và những ảnh hưởng của nó đến thị trường tiền điện tử Bitcoin. Sen Tây Hồ hy vọng rằng những thông tin này sẽ giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt và đạt được thành công.