Thị trường giao ngay (spot) và thị trường tương lai (futures) đóng vai trò then chốt trong hệ sinh thái tài sản tài chính, bao gồm cả tiền mã hóa. Trong khi thị trường giao ngay cho phép giao dịch và thanh toán tức thời, thị trường tương lai thực hiện thanh toán vào một ngày định trước trong tương lai. Vậy sự khác biệt chính giữa hai hình thức giao dịch này là gì và lựa chọn nào phù hợp với bạn? Hãy cùng khám phá.
Giao Dịch Spot Tiền Mã Hóa Là Gì?
Giao dịch spot (giao ngay) tiền mã hóa là hình thức mua bán trực tiếp các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin hoặc Ethereum và thanh toán ngay lập tức. Tiền mã hóa được chuyển trực tiếp giữa người mua và người bán. Khi giao dịch trên thị trường spot, bạn thực sự sở hữu tiền mã hóa và có đầy đủ các quyền lợi liên quan, bao gồm cả quyền biểu quyết trong các đợt fork và tham gia staking.
Các sàn giao dịch như Binance tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch spot, cho phép người dùng chuyển đổi tiền pháp định sang tiền mã hóa hoặc ngược lại. Sàn giao dịch đóng vai trò trung gian, nơi người mua và người bán đưa ra giá mua và giá bán mong muốn. Khi giá mua và giá bán khớp nhau, giao dịch sẽ được thực hiện ngay lập tức. Thị trường spot hoạt động 24/7, cho phép bạn mua bán tiền mã hóa mọi lúc mọi nơi.
Ví dụ, nếu bạn muốn mua Bitcoin bằng USD trên thị trường spot, bạn có thể truy cập sàn giao dịch, tìm cặp giao dịch BTC/USD và đặt lệnh mua với giá và số lượng mong muốn. Sau khi giao dịch hoàn tất, Bitcoin của bạn sẽ được lưu trữ trong ví spot, nơi bạn có thể giữ chúng cho đến khi giá trị tăng lên. Bạn cũng có thể chuyển đổi Bitcoin sang các altcoin khác mà bạn tin rằng có tiềm năng tăng trưởng.
Khi nắm giữ tiền mã hóa trên thị trường spot, bạn có thể hưởng lợi từ việc tăng giá trị theo thời gian.
Giao Dịch Futures Tiền Mã Hóa Là Gì?
Trong thị trường futures (tương lai), bạn không trực tiếp mua bán tài sản cơ sở (ví dụ: Bitcoin), mà giao dịch các hợp đồng đại diện cho giá trị của tài sản đó. Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận mua hoặc bán một lượng tiền mã hóa cụ thể vào một ngày định trước trong tương lai. Vì bạn không thực sự sở hữu tài sản cơ sở, bạn sẽ không được hưởng các quyền lợi như biểu quyết hoặc staking.
Hợp đồng tương lai tiền mã hóa có thể giúp bảo vệ bạn khỏi biến động giá và những thay đổi bất lợi. Nó cũng là một công cụ cho phép các nhà giao dịch đầu cơ về giá tương lai của một đồng tiền mã hóa.
Với hợp đồng tương lai, bạn có thể tận dụng lợi thế của sự biến động giá. Bất kể giá tăng hay giảm, hợp đồng tương lai cho phép bạn tham gia vào các chuyển động của thị trường một cách dễ dàng. Thay vì thực sự mua tài sản cơ sở, bạn đưa ra dự đoán về giá của tiền mã hóa.
Nếu bạn kỳ vọng giá trị của một tài sản tăng lên, bạn sẽ mua (long) một hợp đồng tương lai. Nếu bạn kỳ vọng giá trị giảm, bạn sẽ bán (short) một hợp đồng tương lai. Lãi hoặc lỗ của bạn sẽ phụ thuộc vào độ chính xác của dự đoán.
Các sàn giao dịch phái sinh như Binance Futures tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao dịch hợp đồng tương lai. Giống như các sàn giao dịch spot, các sàn giao dịch phái sinh hoạt động 24/7. Tuy nhiên, do tính phức tạp của sản phẩm, các sàn giao dịch phái sinh thường có các biện pháp bảo vệ và cơ chế quản lý rủi ro, như quỹ bảo hiểm.
So Sánh Giao Dịch Futures và Spot Tiền Mã Hóa
Dưới đây là những khác biệt chính giữa giao dịch futures và spot tiền mã hóa:
-
Đòn bẩy: Đòn bẩy là yếu tố hấp dẫn các nhà giao dịch đến với thị trường futures. Nó cho phép bạn kiểm soát một lượng lớn tài sản với số vốn nhỏ hơn. Ví dụ, để mua 1 BTC trên thị trường spot, bạn có thể cần 50.000 USD. Tuy nhiên, với hợp đồng tương lai, bạn có thể mở một vị thế tương đương với chi phí thấp hơn nhiều. Đòn bẩy càng cao, bạn càng cần ít vốn hơn. Giao dịch spot không cung cấp đòn bẩy.
-
Tính linh hoạt với Long hoặc Short: Khi bạn mua Bitcoin trên thị trường spot, bạn chỉ kiếm được lợi nhuận khi giá tăng. Tuy nhiên, trong thị trường giá xuống (bear market), việc kiếm lợi nhuận trở nên khó khăn hơn. Hợp đồng tương lai cho phép bạn kiếm lợi nhuận từ các biến động giá ngắn hạn bất kể thị trường đi theo hướng nào. Ngay cả khi giá Bitcoin giảm, bạn có thể tận dụng đà giảm này để bán khống (short). Với hợp đồng tương lai, các nhà giao dịch có thể phát triển các chiến lược giao dịch phức tạp như bán khống, chênh lệch giá và giao dịch theo cặp. Hợp đồng tương lai cũng được sử dụng để phòng ngừa rủi ro giảm giá và bảo vệ danh mục đầu tư khỏi biến động giá.
-
Tính thanh khoản: Thị trường futures có tính thanh khoản cao, với khối lượng giao dịch hàng nghìn tỷ USD mỗi tháng. Ví dụ, thị trường tương lai Bitcoin có doanh thu trung bình hàng tháng là 2 nghìn tỷ USD, lớn hơn nhiều so với khối lượng giao dịch của thị trường spot Bitcoin. Tính thanh khoản mạnh mẽ giúp hỗ trợ quá trình khám phá giá và cho phép các nhà giao dịch giao dịch một cách nhanh chóng và hiệu quả. Một thị trường có tính thanh khoản cao thường ít rủi ro hơn vì luôn có người sẵn sàng thực hiện phía bên kia của một vị thế nhất định, và các nhà giao dịch ít bị trượt giá hơn.
-
Giá Futures so với Giá Spot: Giá của tiền mã hóa trên thị trường spot là giá áp dụng cho tất cả các giao dịch spot và được gọi là giá spot. Giá spot được xác định bởi cung và cầu. Giá futures dựa trên giá spot hiện hành cộng với chi phí nắm giữ trong thời gian tạm thời trước khi thanh toán. Chi phí nắm giữ được gọi là “basis”, là chênh lệch giữa giá spot và giá futures. Basis có thể dương hoặc âm. Basis dương có nghĩa là giá futures cao hơn giá spot, và ngược lại. Basis có thể biến động do thay đổi về cung cầu, nhưng cuối cùng sẽ quay trở lại bằng 0 vào thời điểm đáo hạn của hợp đồng.
Giao Dịch Futures Tiền Mã Hóa trên Binance
Binance Futures cung cấp nhiều công cụ hợp đồng tương lai tiền mã hóa và nhiều cách để tham gia thị trường cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư.
Người dùng có thể bắt đầu với hai dòng sản phẩm futures sau:
- Hợp đồng tương lai ký quỹ bằng USD: Hỗ trợ hợp đồng vĩnh cửu và kỳ hạn với đòn bẩy lên đến 125x và được thanh toán bằng USDT & BUSD.
- Hợp đồng tương lai ký quỹ bằng Coin: Hỗ trợ hợp đồng vĩnh cửu và kỳ hạn với đòn bẩy lên đến 125x và được thanh toán bằng tiền mã hóa.
Các hợp đồng ký quỹ USD và ký quỹ Coin phục vụ cho các nhu cầu cụ thể của người dùng, mang lại sự linh hoạt và đa dạng.
Nếu bạn đang cân nhắc giao dịch hợp đồng tương lai, điều quan trọng là phải hiểu những ưu và nhược điểm của các loại hợp đồng hiện có. Để tận dụng tối đa việc giao dịch hợp đồng tương lai, bạn nên:
- Tìm kiếm sàn giao dịch phù hợp: Binance Futures hỗ trợ đa dạng các sản phẩm phái sinh tiền mã hóa, chẳng hạn như hợp đồng tương lai vĩnh cửu, quyền chọn, token đòn bẩy và hợp đồng tương lai hàng quý.
- Đa dạng hóa hợp đồng: Cân nhắc sử dụng cả hai loại hợp đồng tương lai. Đối với các nhà giao dịch dài hạn, hãy giao dịch các hợp đồng ký quỹ hàng quý bằng Coin vì chúng không yêu cầu cấp vốn và có thể tối đa hóa lợi nhuận trong thị trường tăng giá. Đối với các nhà giao dịch trong ngày, các hợp đồng tương lai ký quỹ bằng USD mang lại sự linh hoạt.
Kết Luận
Giao dịch spot là một lựa chọn dễ hiểu và trực quan cho người mới bắt đầu. Giao dịch futures mang lại nhiều lợi thế về chiến lược đầu tư và tiềm năng tối ưu hóa lợi nhuận. Tuy nhiên, giao dịch futures có thể rủi ro nếu bạn không có kiến thức và kỹ năng quản lý rủi ro phù hợp. Do đó, bạn nên lập một chiến lược đầu tư và tìm hiểu kỹ lưỡng trước khi giao dịch hợp đồng tương lai, đồng thời đảm bảo bạn hiểu rõ cả lợi thế và rủi ro của chúng.